疫情可转债/可转债暴跌

4.14午盘播报!新冠检测转债上涨,宏辉转债回落接回

〖壹〗、月14日午盘可转债市场呈现分化行情，新冠检测转债因概念爆发上涨 ，宏辉转债回落后重新建仓
，新债申购与上市信息同步更新。 以下为详细分析：可转债整体行情市场成交额：上午收盘时，可转债市场成交额为406亿元 ，与前一交易日基本持平
，市场活跃度稳定 。费用分化：低价债涨幅较小，高价债涨幅较大 ，资金更倾向于追逐高弹性品种
。

〖贰〗 、应急转债：军工板块异动
，做T吃肉盘中表现：军工板块的应急转债盘中冲高8%后回落。操作逻辑：冲高时清仓止盈，回落至低位后接回部分仓位 ，通过波段操作降低持仓成本 。加仓回落转债：布局超跌品种
，博弈反弹嘉美转债：因业绩不及预期，正股触及跌停 ，转债下跌5%至111元安全区间，实盘加仓
。

〖叁〗
、宏辉转债因预制菜概念热炒
，盘中一度上涨至141元，随后回落到135元。部分投资者因回落条件单设置不当而未能及时卖出 。宝哥建议：累计回落幅度设置：对于3个亿左右的小盘债 ，可设置为累计回落3-5元卖出；对于大于5亿盘的可转债
，可设置累计回落2元卖出
。

〖肆〗、“暴力深V
”指大盘午后大幅反弹，“卖飞20厘米泰坦转债”指作者在泰坦转债涨停前清仓 ，错失后续涨幅。“暴力深V ”行情分析今日大盘小幅低开后震荡跳水
，午后出现暴力修复反弹，三大指数均小幅上涨 ，创业板领涨 。板块方面
，军工 、创业板概念领涨，5G
、通信概念领跌 ，整体赚钱效应较差
。

可转债“打新”2天赚3倍,市场为何对风险视而不见?

利率环境变化带来的压力 随着国家货币政策宽松
，利率水平持续走低，导致债券市场整体收益下降。可转债虽然结合了债券和股权的特性 ，但在当前低利率环境下，其相对优势被削弱 。投资者在追求收益最大化的驱动下
，更倾向于将资金投入到其他高风险高回报的领域，如股票和房地产等。

可转债打新的风险上市破发风险：虽然大部分可转债上市首日会上涨 ，但市场是复杂多变的
，受到宏观经济环境、行业走势 、公司基本面等多种因素的影响，个别可转债可能会出现上市首日破发的情况
。如果投资者在破发时卖出 ，就会产生亏损。

可转债打新面临多重风险其一
，估值难度高 。可转债兼具债权和股权属性，其费用受正股费用
、转股溢价率、利率水平等多重因素影响 ，普通投资者难以精准估值
，易因定价偏差导致亏损
。其二，费用波动风险。上市后 ，可转债费用随正股波动
，若市场剧烈震荡或正股大幅下跌，可转债费用可能同步下行 ，甚至跌破发行价 。

破发风险导致亏损可转债打新虽风险较低，但并非“零风险 ”
。若上市首日费用跌破发行价（即“破发
”）
，投资者将面临直接亏损。例如，某可转债发行价为100元 ，若上市首日跌至95元
，每张亏损5元 。全面注册制下，市场对发行人资质的筛选更严格 ，破发概率有所上升
，尤其是资质一般或市场情绪低迷时
。

不建议玩可转债的原因主要在于其存在的风险，而可转债打新确实存在风险。以下是对这两点的详细解释：不建议玩可转债的原因 风险性：可转债虽然具有股票和债券的双重特性 ，但这也意味着它同时承载了股市和债市的风险 。股市的波动会直接影响可转债的费用
，而债市的利率变化也会影响其投资价值
。

新冠无情,可转债热情

本周在新冠疫情海外爆发背景下，可转债发行市场热情高涨 ，同时介绍了增加获得新债几率的“配债”方式及投资小白打新建议。具体内容如下：新冠疫情与可转债市场情况本周（3月2日 - 6日）
，新冠疫情在海外爆发，形势愈发严峻 。

可转债整体行情截止上午收盘 ，可转债市场成交额为363亿，较上一交易日减少15亿。市场表现分化：低价债微跌
，高价债微涨
。午盘热点与行情分析大盘表现：早盘大A表现偏弱，继续在3200点附近震荡。热点概念：新冠检测 、抗原检测：受需求预期推动 ，相关概念涨幅靠前 。

具体名单：共9只
，包括新天转债
、长信转债、润禾转债 、联创转债、铂科转债
、精达转债、北方转债 、飞凯转债
、银轮转债
。新天转债：正股为中药板块老妖，转债规模极低且弹性极强 ，前期费用高
，借市场杀跌可介入。长信转债：消费电子板块高弹性品种，前期老妖 ，规模始终且费用不高
，小资金潜伏性价比不错 。

可转债,如何做到极低风险,3个月赚80%的?

保持理性心态：以中长期的心态持有可转债，不要轻易卖掉
。精达转债案例中 ，一直持有到费用达到理想水平才能获得较高收益
，若中途因短期波动而卖出，可能无法实现3个月赚80%的目标。风险提示 案例的特殊性：精达转债短时间兑现好收益可能存在运气成分 ，不能盲目认为所有可转债都能在3个月内实现80%的收益 。

可转债的投资策略要做到只赚不亏，投资者需要采取以下策略：打新债：这是可转债投资中最常见且风险较低的方式
。投资者通过股票账户参与可转债的申购
，中签后缴纳款项，等待可转债上市卖出。由于新债上市时通常会有一定的溢价 ，因此投资者可以获得一定的收益 。

长期持有与分散投资长期持有债底保护：若以105-110元买入
，即使转债费用下跌，到期仍可拿回本金和利息 ，亏损概率低
。分散投资：避免单一转债集中持仓
，可配置3-5只不同行业、不同到期日的转债，降低个别转债暴雷风险。

“妖债
”爆炒时代将结束?可转债新规限20%涨跌幅,严防过度炒作

〖壹〗 、“妖债”爆炒时代或将结束 ，可转债新规通过设置20%涨跌幅
、加强异常波动监管等措施
，有效限制过度投机行为，市场投机空间逐步收窄 。新规核心内容涨跌幅限制：上市首日：涨幅53%、跌幅43%。上市次日起：设置±20%的涨跌幅限制 ，终结“无限涨幅 ”模式
。

〖贰〗 、首日涨跌幅限制方面
，深市没有变化，沪市从理论上的无涨跌幅限制缩小到53% ，开盘竞价范围从50%缩小到30%。新规对可转债市场的影响短期利空 未来上市爆赚的妖债会减少，现有妖债可能暴跌：新规施行后
，限制了新增小资金散户进场，高位接盘妖债的散户减少 ，拉高妖债的庄家动力减弱
，妖债数量会逐步减少 。

〖叁〗
、影响：交易精度提升，但对市场整体影响有限 ，投资者更关注交易权限和涨跌幅变化
。新规对可转债市场的利弊分析利空方面：妖债炒作受限：涨跌幅限制和异常波动监管将抑制可转债市场过度投机行为
，对被爆炒的“妖债
”形成利空，短期可能引发费用回调。

巴安水务上市首亏近5亿,2.7亿巴安债寻求处置!

〖壹〗、巴安水务因无力偿还7亿元“17巴安债”寻求资产管理公司处置 ，2020年净亏损84亿元
，资金链紧绷，偿债压力骤增 。以下从债务处置 、经营亏损
、资金状况、发展历程四个方面展开分析：债务处置：评级下调后选取资产处置 2021年7月5日 ，中诚信维持“17巴安债 ”C级评级
，维持巴安水务CCC级评级，但将其移出可能降级的名单
。

〖贰〗 、环保行业确实在2024年出现了一波“退市潮” ，巴安水务、博天环境
、东方园林等企业均面临退市风险或已退市，这主要与财务困境、政策变化 、监管趋严等因素有关。具体分析如下：巴安水务：2024年8月2日
，巴安水务收到深圳证券交易所《关于上海巴安水务股份有限公司股票终止上市的决定》，公司股票被终止上市 。

〖叁〗
、巴安水务（30026SZ）预计2021年度净亏损7亿元至3亿元 ，主要受外部订单减少、项目进度延迟 、成本上升及资产减值等多重因素影响
。具体分析如下：营业收入大幅下降受疫情及债务危机导致的融资环境恶化影响
，公司外部订单量减少，部分项目延迟开工或放缓建设进度 ，2021年度营业收入较上年同期减少约50%。

〖肆〗
、上海巴安水务股份有限公司于2024年8月16日发布《关于公司股票终止上市暨摘牌的公告》
，符合特定时间区间买入并亏损的投资者可报名参与索赔并进行维权登记 。具体说明如下：索赔适用投资者范围根据公告，符合以下条件的投资者可参与索赔：买入时间区间：2024年1月12日至2024年1月30日期间买入公司股票
。

〖伍〗、股东矛盾背景：巴安水务股东张春霖与山东高创之间的矛盾由来已久。2021年3月30日 ，张春霖与山东高创签署《合作框架协议》
，拟使山东高创及其一致行动人持有巴安水务股份比例超过30%，上市公司实际控制权变更至山东高创 ，同时山东高创将协助解决“17巴安债
”偿还问题 。